Conoce el producto antes de operarlo
Derivados: límite de estudio avanzado
Pueden cambiar la estructura de una posición, pero apalancamiento, vencimiento, trayectoria, margen y contrato agregan riesgos. La personalidad nunca da permiso para operarlos.
Esta es una ruta educativa para practicar, no una recomendación de producto.
Qué estás comprando en realidad
Un derivado obtiene valor de una acción, índice, tasa, materia prima u otro subyacente. Un futuro crea obligaciones estandarizadas; una opción da derechos al comprador y obligaciones al vendedor; forwards y swaps tienen estructuras distintas. Multiplicador, liquidación, vencimiento, ejercicio, asignación y margen definen la exposición real.
Qué mueve el precio
No siempre replica uno a uno al subyacente. Los futuros incorporan financiamiento, ingresos, almacenamiento y base. Las opciones dependen del subyacente, tiempo, volatilidad implícita, tasas y sensibilidades llamadas griegas. Puedes acertar la dirección y perder por tiempo, volatilidad o contrato.
En qué horario opera
Cambian por bolsa y contrato. Algunos futuros operan sesiones largas con mantenimiento; opciones listadas suelen seguir al subyacente con excepciones. Calendario, último horario, corte de ejercicio, vencimiento y festivos son riesgo operativo, no letra pequeña.
Revisa la liquidez primero
Es específica por vencimiento y precio de ejercicio. Revisa diferencial, profundidad, interés abierto, volumen, liquidez del subyacente y salida. Un subyacente líquido no garantiza liquidez en una opción lejana o muy fuera de dinero.
Comisiones y costos que no se ven
Incluye diferencial, corretaje, bolsa y cámara, datos, ejercicio o asignación, financiamiento, interés de margen, deslizamiento e impuestos. Pérdida de valor temporal y rolado/base son costos económicos aunque no aparezcan como comisión.
Dónde suelen atorarse los principiantes
Esta es una ruta educativa para practicar, no una recomendación de producto.
- 01
Apalancamiento y margen pueden causar pérdidas rápidas, llamadas, liquidación forzada y pérdidas mayores a la garantía.
- 02
El comprador de una opción puede perder toda la prima; ciertas ventas descubiertas tienen pérdidas enormes o teóricamente ilimitadas.
- 03
Vencimiento, asignación, ejercicio, liquidación, multiplicador y eventos corporativos pueden crear obligaciones inesperadas.
- 04
Un setup de varias patas agrega ejecución, correlación, liquidez y operación; la pérdida máxima supone abrir y cerrar cada pata como estaba planeado.
Cómo practicar sin adelantarte
- 01
No coloques orden. Empieza por material del regulador y especificación de bolsa de un solo contrato.
- 02
Convierte a efectivo multiplicador, tick, nocional, vencimiento, liquidación, margen y peor resultado contractual.
- 03
En simulador escribe tesis, entrada, tamaño nocional, límite de pérdida, salida y revisión; corre escenarios favorable, lateral, adverso, gap y asignación.
- 04
Durante treinta observaciones compara derivado, subyacente, diferencial, tiempo, volatilidad y costos; revisa cuál supuesto falló.
- 05
Sin revisión de un profesional regulado o curso formal, el setup se queda en educación; el resultado de personalidad nunca es permiso.
Domina esto antes de seguir
- ¿Puedo decir la pérdida contractual máxima y cuándo cambia por margen, asignación, patas incompletas o error?
- ¿Entiendo multiplicador, tick, vencimiento, último horario, liquidación, ejercicio y asignación?
- ¿Modelé tiempo, volatilidad, gap, liquidez y costos además de dirección?
- ¿Todo está simulado y sin venta descubierta, pérdida ilimitada ni dinero prestado?
- ¿Un error podría generar entrega, obligación de efectivo, llamada de margen o exposición mayor?
Completa una hoja con entrada, tamaño, límite de pérdida, salida, asignación, margen y vencimiento. Si un solo escenario no cuadra, el tamaño es cero y el producto sigue bloqueado en educación.
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